一張圖系列：美股漲勢難以維繫，大調整即將到來？

7月31日訊——週三晚間公佈的強勁美國GDP並未給美股增加更多上行動能，因投資者擔憂靚麗的經濟資料或引發美聯儲提前加息。實際上市場本身的一些表現似乎已經暗示在連續上揚之後，股市可能面臨一定的回落修正風險。

以標準普爾指數為例，儘管指數在上揚，但是股指中上漲VS下跌比卻在走低，暗示大多數個股正在出現回落。

此外，節節攀升的價格在資金流方面卻出現了流出，暗示有資金在逢高出貨。


最後一點，Russell2000指數已經從高位跌落近20%。根據傳統的道氏理論，這可以視為牛市的結束。同時根據道氏理論指數的同步性因素，標普可能也將步其後塵。

 

國際現貨黃金下跌破位1300，關注1290-1295支撐

 

7月24日訊——週四(7月24日)亞市早盤，受到空頭拋盤打壓影響，國際現貨黃金快速下跌並跌破1300美元/盎司關口，日內空頭氣氛較濃，短線調整還將延續，關注1290-1295美元區間支撐力度。

 

國際現貨黃金下跌破位1300，關注1290-1295支撐

 

週四(7月24日)監測的黃金ETFs資料顯示，截止週三(7月23日)黃金ETF-SPDR Gold Trust的黃金持倉量約為805.44噸或25,895,551.83盎司，較上一交易日增加0.60噸。

 

日內市場聚焦全球主要經濟體7月製造業PMI初值，這將為全球經濟近期前景帶來重要指示，從最新預期值來看，只有法國繼續萎縮，中日德歐美製造業均擴張，以美國製造業擴張最快。英國6月零售銷售、美國6月新屋銷售及上周初請失業金資料也將受到關注。

 

地緣局勢格局依然未變，但有意思的是，烏克蘭政府稱兩架戰鬥機週三在烏克蘭東部叛軍控制的地區被擊落，可能是俄羅斯發射導彈造成。而且一有影響力的烏克蘭叛軍領導人之後也證實，親俄分離主義者擁有美國指用於擊落馬航MH17客機的那種防空導彈。這明顯違背之前親俄的烏克蘭叛軍堅稱“不具備擊落MH17飛機的導彈技術”的說法。若後市有消息顯示MH17被擊落與烏叛軍甚至與俄羅斯有關注，烏俄局勢將面臨更危險境地。

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印錢速度是王道，“索羅斯圖表”預言歐元兌日元崛起

 

7月22日訊——大和證券週二表示，由於歐洲央行印錢速度不如日本央行，歐元兌日元到2014年底之前將升至六年高點。

 

今日圖表顯示日本的貨幣基礎相對於歐洲勁升至紀錄最高。日本交易員和投資者將該指標稱作“索羅斯圖表”，因為傳奇投資者索羅斯在1990年代的正確預言而得名。索羅斯當時認為，由於日本不斷膨脹的貨幣供應，日元將會貶值。

 

圖表還追蹤了歐元走勢，歐元兌日元最近報137關口上方，自2012年7月來大幅升值46%。此外圖表還顯示歐元區的通貨膨脹率正在放緩。

 

大和證券駐東京首席外匯策略師亀岡裕次表示，“歐洲貨幣基礎繼續顯著低於日本，因為儘管ECB在放鬆政策，但沒有像日本央行那樣大舉買入資產，”他預測歐元將逼近147日元，創2008年10月份以來最高，這個預測也比彭博調查分析師的預測中值139日元要高。

 

歐洲央行上月推出史無前例的刺激措施來提升通脹率——過去九個月歐元區的通脹率一直低於1%，還不到央行目標的一半。自從日本央行2013年4月份宣佈每年擴大貨幣供應高達70萬億日元（6900億美元）的計畫以來，歐元兌日元已經升值15%，至137.18日元。

 

在1996年1月份的一次論壇上，索羅斯指出，由於日本的貨幣供應增加，日元將出現持續兩年的貶值。果然，日元在此後的兩年半中累計貶值26%。根據彭博億萬富翁排行榜，截至昨天為止，索羅斯是全球財富淨值排名第23的大富豪。

做空歐元兌美元三大理由

 

7月22日訊——週二（7月22日)亞市盤中，歐元兌美元亞市開盤窄幅整理於1.3522附近。摩根士丹利(Morgan Stanley)表示，因馬航客機被擊落，西方加強對俄羅斯制裁可能令歐元承壓。該行闡述了三個理由。

 

首先，此前一系列經濟資料意外下跌，歐洲對俄羅斯制裁可能引發來自該國的貿易報復，俄羅斯是歐洲重要的出口目的地之一。

　　

其次，隨著地緣政治緊張局勢加劇，可能引發天然氣和石油供應限制，會抬高這兩個能源產品的價格，最終轉嫁到歐洲消費者頭上。

　　

最後，美國限制俄羅斯特定機構的美元融資行為，將提升美元融資成本。在某種程度上，這將導致原本利用美元融資的行為轉移到歐元身上，這將令歐元承壓。

　　

此外摩根士丹利還指出，歐元和美元之間的利差創自2007年以來低位，這表明歐元正變的越來越脆弱。目前，而歐元空頭頭寸目前仍相對較少，暗示匯價有進一步走低的空間。

　　

基於上述觀點，摩根士丹利繼續持有從1.36位置入場的短期歐元/美元空頭頭寸，修正止損至平價，目標看向1.31；同時該行在中期投資組合中也持有從1.3620入場的歐元兌美元空頭頭寸，止損同樣修正至平價，目標看向1.31。

7月21日現貨黃金操作策略：觀望

 

週一(7月21日)亞市盤中，黃金交投于1310美元/盎司附近，受地緣政治風險加劇的預期支撐，美國開始要求俄羅斯就馬航墜機問題給出回答，不過事件暫時還沒有定論，前期的快速上漲也引來了一波多頭的追漲，但隨著事件的發展，部分多頭投資者也失去了等待的耐心，或已獲利了結，黃金觀望氣氛較濃。 美國國務卿克裡提出他稱之為足夠確鑿的證據，證明俄羅斯參與謀劃擊落馬航客機。同時，國際社會對遇難者遺體的處置感到震驚和憤怒。

•    建議策略

•    觀望

•    技術上黃金重新回到了多空拉鋸的格局，5日均線目前點位1306.10美元，10日均線目前點位1316.00美元，20日均線目前點位1318美元，三條均線方向不一致，行情陷入混亂，不過由於受到了長期均線的下方提振，料空頭也不會大肆進攻，震盪行情建議投資者觀望。